溫彬解讀金融委第二十五次會議：銀行業(yè)多措并舉支持疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)

　　4月7日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(金融委)召開會議，總結(jié)近期金融支持疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展工作進(jìn)展，部署下一階段重點(diǎn)任務(wù)。　　會議指出，新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，我國綜合運(yùn)用多種政策工具保持流動性合理充裕，拓寬企業(yè)低成本融資渠道，針對受疫情影響較大的區(qū)域、行業(yè)和企業(yè)提供差異化金融服務(wù)。銀行在其中發(fā)揮了重要作用。

　　一是加大信貸支持。通過3000億元專項(xiàng)再貸款支持疫情防控保供給，目前已經(jīng)向5881家重點(diǎn)企業(yè)累計(jì)發(fā)放超過2200億元。通過5000億元再貸款、再貼現(xiàn)支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)、脫貧攻堅(jiān)、春耕備耕、畜禽養(yǎng)殖、外貿(mào)行業(yè)等受疫情影響較大領(lǐng)域，目前已經(jīng)向35.14萬戶企業(yè)累計(jì)發(fā)放超過2700億元。此外，各家銀行按照“金融30條”要求加大對企業(yè)的信貸支持力度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度銀行業(yè)各項(xiàng)貸款新增近7萬億元，同比多增1.18億元，有力支持了疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。

　　二是降低融資成本。央行通過降準(zhǔn)、公開市場操作、MLF、再貸款再貼現(xiàn)等方式保持流動性合理充裕，適時(shí)下調(diào)政策利率，銀行機(jī)構(gòu)壓降點(diǎn)差，帶動LPR下行，切實(shí)降低企業(yè)融資成本。數(shù)據(jù)顯示，3000億元專項(xiàng)再貸款到企業(yè)的加權(quán)平均利率是2.51%，財(cái)政貼息后，實(shí)際融資利率僅有1.26%。5000億元再貸款再貼現(xiàn)中，涉農(nóng)貸款的加權(quán)平均利率為4.38%，普惠小微貸款的加權(quán)平均利率為4.41%，貼現(xiàn)的加權(quán)平均利率3.08%，均低于4.55%的政策要求。

　　三是強(qiáng)化紓困力度。疫情發(fā)生以來，銀行業(yè)認(rèn)真貫徹黨中央、國務(wù)院部署，落實(shí)監(jiān)管要求，強(qiáng)化對企業(yè)的精準(zhǔn)紓困力度。例如，為廣大中小微企業(yè)實(shí)施臨時(shí)性延期還本付息安排，減免罰息，提供征信保護(hù)。目前實(shí)施延期還款的中小微企業(yè)貸款本息達(dá)到7000多億元。再如，對批發(fā)零售、住宿餐飲、物流運(yùn)輸、文化旅游等受疫情沖擊嚴(yán)重的行業(yè)，不得盲目抽貸、斷貸、壓貸。這些措施有力地幫助企業(yè)渡過難關(guān)。

　　隨著國內(nèi)疫情防控趨勢逐漸向好，復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)活動出現(xiàn)積極信號。3月份我國制造業(yè)PMI指數(shù)從2月份的35.7%回升至52%，顯示經(jīng)濟(jì)景氣開始恢復(fù)。但也要清醒地看到，海外疫情正在加速擴(kuò)散和蔓延，外需呈現(xiàn)快速收縮的態(tài)勢，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不穩(wěn)定不確定因素增多，廣大中小微企業(yè)仍然面臨較大生存和經(jīng)營壓力。金融委會議指出，下階段要“引導(dǎo)信貸資源更多支持受疫情沖擊較大的中小微企業(yè)和民營企業(yè)”。我們認(rèn)為，需從以下三個(gè)方面著力。

　　一是保障足量信貸。從政策上拓寬銀行資金來源，引導(dǎo)銀行加大信貸支持力度，滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需的信貸需求。例如，通過定向降準(zhǔn)釋放長期資金，優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)和信貸資金配置。在5000億元再貸款再貼現(xiàn)額度基礎(chǔ)上，新增1萬億元額度，為點(diǎn)多面廣、市場融資成本較高的中小微企業(yè)提供支持。支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)行3000億元小微金融債券，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)資金來源，專款專用于支持小微企業(yè)發(fā)展。

　　二是提供低價(jià)資金。應(yīng)進(jìn)一步暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，貨幣政策操作由數(shù)量型工具為主轉(zhuǎn)向價(jià)格型工具為主，一方面超額存款準(zhǔn)備金利率下調(diào)打開了利率走廊下限，要引導(dǎo)國債收益率曲線整體下移，降低企業(yè)發(fā)債成本；另一方面繼續(xù)下調(diào)政策利率并適時(shí)適度下調(diào)存款基準(zhǔn)利率，引導(dǎo)LPR下行，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

　　三是創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)。面對中小微企業(yè)的信用特征和需求特點(diǎn)，銀行業(yè)必須加快創(chuàng)新步伐，推出契合中小微企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)。例如，針對中小微企業(yè)信用基礎(chǔ)薄弱、抵質(zhì)押物缺乏、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱等特征，銀行應(yīng)充分運(yùn)用金融科技提升風(fēng)控能力，增加信用貸款比重，提高首貸率。大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融，提供應(yīng)收賬款融資等服務(wù)，在支持核心企業(yè)的同時(shí)助力中小企業(yè)發(fā)展。

　　金融委會議還指出，“采取多種有效方式加大中小銀行資本補(bǔ)充力度，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)和信貸投放能力。”目前，我國銀行業(yè)服務(wù)普惠金融發(fā)展的體系日臻完善。大型銀行發(fā)揮頭雁作用，政策性銀行提供政策性支持，股份制銀行提供更加靈活高效的產(chǎn)品和服務(wù)，廣大城商行、農(nóng)商行、民營銀行等中小銀行扎根基層，是服務(wù)民營企業(yè)和基層中小微企業(yè)的重要力量。然而，中小銀行由于規(guī)模較小、客戶基礎(chǔ)較弱、負(fù)債成本偏高、盈利能力有限等原因，資本和資金通常成為其發(fā)展的障礙和瓶頸，不僅影響穩(wěn)健經(jīng)營，而且制約了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。針對資金來源，央行通過降準(zhǔn)、提供再貸款再貼現(xiàn)等，向中小銀行釋放長期低成本資金，改善其負(fù)債結(jié)構(gòu)，在很大程度上緩解資金緊張狀況。針對資本不足的問題，需要多渠道補(bǔ)充資本，鼓勵(lì)和支持符合條件的中小銀行上市和發(fā)行可轉(zhuǎn)債，降低發(fā)行優(yōu)先股和永續(xù)債的門檻，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)中小銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

　　下階段，銀行業(yè)將繼續(xù)貫徹黨中央決策部署，落實(shí)監(jiān)管部門政策要求，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，提升服務(wù)質(zhì)效，保障疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)所需的金融服務(wù)，為維護(hù)經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定發(fā)展大局作出更大貢獻(xiàn)。(作者溫彬，系中國民生銀行首席研究員)